11月1日,旭辉控股集团发布了重要的公告称,已暂停付出公司境外融资组织项下一切敷衍的本金和利息(公司估计将继续付出的若干有典当的项目借款在外)。
到11月1日,旭辉的境外债款总额约68.5亿美元,到期未付的本息总额约为4.14亿美元。到收盘,旭辉控股集团股价跌落25%。
据公告发表,本年旭辉已向境外债款人付出本金和利息约15亿美元,但新增境外融资只筹得5亿美元,这10亿美元的缺口一向倚赖内部现金资源,已从境内汇出很多现金偿付。而10月,旭辉无论是在境内仍是境外,都没取得新借款。
4.14亿美元关于房企来讲并不多,差不多30亿人民币,一线城市买一块中等土地的钱。
9月28日,旭辉还兑付了2024年到期5.55亿美元债券的利息,总金额为1820万美元。
“浓眉大眼”的旭辉,上半年还在拿地,下半年美元债暴雷,超出了外界的意料。
旭辉在回复中表明,寻求境外债款全面解决方案,是旭辉在保预售房交给、保企业正常运营的大目标下,应对流动性极度受限做出的组织。“地产出售市场没有转暖,民营房企融资没有康复,公司融资性现金流继续流出,公司虽尽心竭力,仍然无法准时偿付近期很多会集到期的境外债款”。
境外债款违约意味着适当长时期内将失掉境外融资的或许,但在资金有限的前提下,保境内债款不违约,保交楼,是完成公司能工作下去的一种方法。
现在,旭辉有12笔美元债,其间最早一笔2.95亿美元到期时刻为2023年1月23日,2023年还有一笔12亿元人民币的境外收据到期;境内债到期时刻大多会集在2025年和2026年,2022年没有到期揭露信誉债,2023年有三笔需求行权。
这样看来,偿债压力并不是很大,但旭辉却择对境外债款进行重组,期间究竟发生了什么?
旭辉撑不下去的原因或许有三个,一是现金受限;二是表外债款;三是出售低迷。
9月27日,旭辉董事局主席林中经过邮件给旭辉干部发了一封内部信,信中称未来几个月,旭辉的现金流将接受史无前例的应战。林中说,7月份的“断供潮”让多地政府事实上进一步收紧了监管资金的提取,导致房企的流动性进一步承压, “这也客观上形成咱们虽账面仍有逾300亿现金,但绝大部分不足以满意企业的合理按需运用。”
一起,这些年旭辉有很多项目是合作开发,这也导致报表中呈现了很多的少量股东权益。
可是,在旭辉的利润分配中,归属于少量股东的损益比与权益比显着不符,必须得说,这有“明股实债”的嫌疑。所谓“明股实债”,即以股权之名行债款之实。因而,这部分债款并不会体现在企业担负债款傍边,俗称表外负债。本年年初,瑞银发陈述称,旭辉的表外负债有600亿-900亿元。
据中指研究院数据,旭辉1-10月出售额1133.8亿元,同比下降45.8%。最近2个月,旭辉没发布出售数据,最新发布的8月份出售额为150.6亿元,同比上一年降幅为24.78%。
谈及未来,旭辉称,将活跃寻求新的融资,而且采纳减省本钱的办法,包含减缩非中心、非必要的营运和开销,减少高档管理人员的薪酬福利和一般职工的差旅补助和补贴。这些真的能协助旭辉妙手回春吗?
旭辉官宣暴雷给我们的冲击过于激烈,实际上,昨夜绿洲的一则公告也预示着其已处在美元债暴雷边际。
绿洲控股昨夜公告,宣告拟对旗下9只美元债就展期事项建议赞同寻求,其间2023年6月到期6.65%美元债展期一年,其他债券均展期两年。上述债券在原到期日将偿付5%本金,剩下95%将于展期后到期日偿付,公司将在债券继续期间准时付出一切债券的票息。
特别必需要分外留意的是,绿洲控股在在公告中还表明,绿洲控股将无法归还11月13日到期的3.62亿美元未归还收据,提早预告违约。在当天举行的投资者电话会上,绿洲控股央求投资者可以给予两年喘息时刻,不要进行债款挤兑。为此,绿洲把美国、加拿大、澳大利亚、英国、韩国以及马来西亚等多个项目作为增信条件。
现在绿洲控股未到期的公募美元债合计10笔,总存续规划为33.99亿美元。除一笔换回期为2023年1月27日、当期票面利率为10.21%的1.2亿永续债外,绿洲控股将其他处于存续期的美元债均列入此次展期方案。
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